全球金融風暴的省思與展望

近日，政府似乎注意到房地產過熱的警訊，
也讓我想到去年的金融風暴，
去年聽了一場演講，
作了筆記與報告，
現在po上來分享好了。
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全球金融風暴造成全球經濟的影響，他的成因到底是什麼？如何從金融風暴中脫離？以及未來的因應方式為何？

現行金控以證券、銀行、保險為主體，因此只要有一項發生問題就有危機產生

金融風暴成因：
依照歷史經驗，
10~15年會有一次危機。
但2000年發生網路科技泡沫，
2001~2004美國葛林斯潘寬鬆貨幣政策解救科技泡沫，
但市場資金過多，
造成下次泡沫形成。
市場多餘的資金轉為投資，
衍生出商品證券化，
再由住宅證券化再轉成資金投資=>債權抵押憑證
寬鬆資金，因此銀行鼓吹買房，
因為低利，民眾紛紛買房，房價因此上漲。
因為民眾是向銀行借貸，
屆時無法償貸時再借由上漲的房價賣房，藉由漲價的房價賺價差，順便償貸。
因為資金寬鬆造成高槓桿操作，
避險基金紛紛投入市場，
但是供給大於需求，發生信用違約交換。

倫敦90天銀行同業拆款利率 0.25%==>沒有人敢把錢放在銀行，只相信政府

對策：
1.政府發款給九大銀行(優先股)增加資本，(政府艇銀行，希望銀行挺企業)但是銀行不敢借給企業-à失敗

2.政府，銀行各出資一半挺企業，禍福共享à成功

未來思考：
1.因此政府擴大支出，擴張預算，造成財政赤字新高
2.債卷與勞動市場尚未泡沫化，勞動市場不發生泡沫，但是債市有可能。
3.歷史經驗：10~15發生一次金融危機
4.世界趨勢

5.債市泡沫化：美國發債過多
6.通貨膨脹：美元貶值，原物料上漲
7.華盛頓郵報表示政府資訊：債務海嘯 @2038年


問題省思：
1.信評沒做好造成放款問題
2.缺乏金融監理
3.肥貓經理人
4.缺乏道德風險
5.銀行產業整併

結語：
只要美國債市崩盤，極可能再發生全球風暴。